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第644章 中刀（第2页）

比如说，全球最大的石油ETF基金美国的USO基金是在4月14日之前就移仓了。

国内除了中行之外，其他比如工行、建行的纸石油产品，也都是在4月14日就完成移仓。

4月14日距离WTI原油的4月21日交割日，是提前一礼拜。

也就是说，这类本来就没打算参与石油现货交割的石油基金，提前一礼拜移仓，应该说是他们业内的默认规则，或者说交易常识。

但我们发现，中行似乎缺少这样的交易常识。

作为一个不可能参与石油现货交割的投资产品，中行居然匪夷所思的把旗下原油宝，拖到了交割日之前的最后一天才去移仓。

所以才会出现，WTI原油4月21日交割，结果中行一直到4月20日晚上22点停止交易之前，居然都还没有给客户强制移仓。

这不得不说，中行这样的操作，简直让人匪夷所思，甚至让人有点怀疑中行是否有最基本的责任意识。

否则哪怕只要有一点点为客户考虑的想法，哪怕只有一点点风险控制意识。

中行都应该在20日晚上22点停止投资者交易之后，进行自动移仓，因为这是原油宝投资者最后的逃命机会。

（2）22点停止交易中行在这件事情，最被人诟病的不仅仅只是缺乏业内操作常识没有提前移仓。

还有更重要的一点是，中行在20日晚上22点就停止所有原油宝的交易。

但今天中行公告的结算价，却是按照21日凌晨2点半的最终结算价，也就是负的37美元去做结算。

这就是让人目瞪口呆的操作了。

因为首先，中行愣是拖到交割日前一天才移仓，本来就很缺乏业内常识。

那么作为最后一天移仓的纸石油产品，本来就完全没打算交割现货，为何要在22点停止客户交易后，不自动移仓，而是非要等到凌晨2点半的结算价呢？

本来石油期货交割日最后一天价格容易出现剧烈波动，就是一个常识。

一款不打算交割现货的产品，不说提前一天移仓，反而等到最后一秒结算。

而且在这个过程中，居然不给客户自主平仓的机会，这背后存在着巨大的漏洞。

因为20日晚上22点之后的WTI原油，正好是波动最大的时候。

还是从一张图表上看到的。

美国时间，十字线位置，就是我们这边时间20日晚上22点的时间点。

当时的价格是11.68美元。

而在10点之后，石油价格就开始暴跌，连续跌破了10美元、5美元、1美元，乃至最后跌到了负40美元，而最终收盘于负37美元。

但就是这样最后关键时刻，中行居然停止了原油宝投资者进行交易的权利。

也就是说，投资者只要在22点之前没有逃命，那么22点之后，原油宝的投资者就会陷入一种“任人宰割”

的状态。

在这个过程里，原油宝的投资者，不管油价跌多少，都没办法进行平仓，只能眼睁睁看着油价暴跌，不但得把本金亏光，甚至还因此倒欠银行巨额资金，整个过程投资者都没有任何机会来进行止损。

也就是说，中行的原油宝产品设计上，存在着致命的缺陷。

这个缺陷导致原油宝本身所指定的“跌到保证金低于20%就自动平仓”

的规则形同虚设。

本来这类产品都有涉及一些风险控制机制，比如油价跌到保证金低于20%的时候，会强制平仓。